【并購(gòu)交易師大講堂】“并購(gòu)重組與新三板”活動(dòng)在京成功舉辦

7月16日,由中國(guó)并購(gòu)公會(huì)主辦,并購(gòu)交易師考試與認(rèn)證委員會(huì)承辦的首期并購(gòu)交易師大講堂之"并購(gòu)重組與新三板"活動(dòng)在北京國(guó)際金融博物館舉辦?;顒?dòng)以產(chǎn)業(yè)并購(gòu)為核心,圍繞金融政策、并購(gòu)熱點(diǎn)、新三板財(cái)稅及法規(guī)等話(huà)題展開(kāi)了討論。包括并購(gòu)行業(yè)監(jiān)管者、企業(yè)管理者、專(zhuān)家學(xué)者、數(shù)十家媒體人士在內(nèi)的三百余人參加了本次活動(dòng)。

作為本次活動(dòng)的開(kāi)篇,16日上午,由惠農(nóng)資本合伙人、并購(gòu)公會(huì)輪值秘書(shū)長(zhǎng)董貴昕擔(dān)任團(tuán)長(zhǎng),一行三十余人參觀了新三板交易所。

下午,并購(gòu)交易師大講堂正式會(huì)議在國(guó)際金融博物館如期召開(kāi),活動(dòng)由并購(gòu)公會(huì)常務(wù)理事、并購(gòu)交易師考試與認(rèn)證委員會(huì)副主席、秘書(shū)長(zhǎng)顧寧珂主持。中國(guó)并購(gòu)公會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、國(guó)富資本董事長(zhǎng)熊焰表示,新三板有三大優(yōu)勢(shì),一是新三板上市掛牌的確定性,從下決心掛牌到啟動(dòng)相關(guān)工作,前后大約是3至6個(gè)月時(shí)間。二是融資便利性,三是市場(chǎng)化定價(jià)。

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)市場(chǎng)發(fā)展部執(zhí)行經(jīng)理魏瑋表示,截至目前,新三板的掛牌企業(yè)達(dá)2774家,做市的股票數(shù)量已經(jīng)接近了600家,達(dá)到了597家,每天有將近10家公司由協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)為做市轉(zhuǎn)讓方式。截至今年上半年末,新三板的總股本是1277億股,總市值突破1萬(wàn)億元。每家掛牌公司的平均市值不到5億元。二級(jí)市場(chǎng)的市盈率,經(jīng)過(guò)今年3、4月份的調(diào)整,目前回落至在45倍至50倍之間。

中關(guān)村科技企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、綠創(chuàng)環(huán)保集團(tuán)董事局主席姜鵬明,華云數(shù)據(jù)集團(tuán)CFO王澤瑩分別登臺(tái)作了精彩演講,共同分享了新三板的現(xiàn)狀與未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),并從個(gè)案的角度分析了企業(yè)如何應(yīng)對(duì)新三板機(jī)遇。

隨后,大會(huì)舉行了并購(gòu)交易師合作機(jī)構(gòu)授牌儀式。并購(gòu)交易師(The Certified Dealmaker)是面向金融和企業(yè)界專(zhuān)業(yè)人士的并購(gòu)交易能力與資格認(rèn)證,由中國(guó)并購(gòu)公會(huì)頒發(fā)。自去年11月份首批并購(gòu)交易師推出之后,并購(gòu)交易師獲得并購(gòu)業(yè)界的關(guān)注和認(rèn)可。為了進(jìn)一步促進(jìn)并購(gòu)業(yè)界的交流與合作,并購(gòu)交易師考試與認(rèn)證委員會(huì)對(duì)包括:北注協(xié)、北評(píng)協(xié)、中國(guó)并購(gòu)公會(huì)福建分會(huì)&海西并購(gòu)俱樂(lè)部、臺(tái)灣并購(gòu)與私募股權(quán)協(xié)會(huì)、南京航空航天大學(xué)金城學(xué)院、畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)、北京惠農(nóng)資本管理有限公司、北京智德盛投資顧問(wèn)有限公司、安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所、招商證券股份有限公司等十家單位授予了"并購(gòu)交易師合作機(jī)構(gòu)"稱(chēng)號(hào)。目前,并購(gòu)交易師已經(jīng)接連推出兩批,申請(qǐng)并通過(guò)者近千人,第三批的申報(bào)與審核也正在緊鑼密鼓的進(jìn)行之中。

最后,申萬(wàn)宏源并購(gòu)私募融資部總經(jīng)理洪濤、畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人門(mén)熹、北京中咨律師事務(wù)所高級(jí)合伙人張曉森、北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)權(quán)忠光、硅谷天堂資產(chǎn)管理集團(tuán)股份有限公司投資總監(jiān)嚴(yán)偉強(qiáng)以"新三板中的并購(gòu)交易師"為議題展開(kāi)對(duì)話(huà)討論。嘉賓就新三板企業(yè)并購(gòu)重組從法律、財(cái)務(wù)、評(píng)估、投行、PE等角度給出了專(zhuān)業(yè)建議,并圍繞中小企業(yè)如何提高并購(gòu)重組效率等問(wèn)題展開(kāi)了深入討論。

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)自2012年9月正式注冊(cè)成立來(lái),備受企業(yè)和投資者的關(guān)注。隨著新三板市場(chǎng)的火爆,掛牌企業(yè)的估值快速飆升,部分原先可能被上市公司并購(gòu)的中小企業(yè)轉(zhuǎn)而選擇登陸新三板。同時(shí),新三板公司也由A股公司的"并購(gòu)標(biāo)的池",紛紛轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)出擊并購(gòu)市場(chǎng),成為并購(gòu)交易的主者。在A股IPO已經(jīng)暫停的情況下,并購(gòu)重組市場(chǎng)也逐漸成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。投行界資深人士表示:"下半年并購(gòu)市場(chǎng)可能會(huì)有突出表現(xiàn)。從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,牛市下半場(chǎng)的主角往往是并購(gòu)重組概念。"討論的嘉賓也認(rèn)為,未來(lái)一段時(shí)期內(nèi),并購(gòu)與重組活動(dòng)必然持續(xù)而頻繁的存在和發(fā)生于新三板市場(chǎng)中,并購(gòu)交易師這一群體必將在其中起到重要推動(dòng)作用。

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